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(108320) 실리콘웍스 - (5)

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공시자료

뉴스

뉴스내용

- OLED 효과 확인 -

애널리스트는 실리콘웍스에 대해 

1)LG디스플레이 OLED 모바일 패널 및 OLED TV 패널 출하대수가 증가하며 구동칩 매출 증가 및 가파른 수익성 상승 전망 

2) OLED 매출은 전사 매출 대비 OLED 비중은 42%까지 상승할 전망 

3)가장 가파른 비용 상승 있었던 2018년 1분기 및 4분기 당시의 매출원가율 77% 가정해도 OLED 비중 증가에 따른 수익성 상승 효과가 더욱 클 것으로 판단. 향후 OLED 비중 확대에 따른 실적 추정치 상향 여력 높다는 것 역시 긍정적."이라고 분석

LG계열 반도체 팹리스 회사인 실리콘웍스(108320)에 대해 LG디스플레이의 북미 고객사향(向) 유기발광다이오드(OLED) 모바일 패널 공급이 본격적으로 시작되고 OLED TV 패널 출하도 증가하면서 성장세를 보일 것으로 전망.

실리콘웍스의 올해 1분기 매출이 전년 동기 대비 9% 증가한 1926억원, 같은 기간 영업이익은 114% 늘어난 38억원을 기록하며 성장세를 이어갈 것으로 예상.

TV와 모바일 모두 전통적 비수기임에도 OLED 모바일 매출이 미미했던 지난해 1분기와 달리 LG디스플레이 및 중국 패널메이커향 OLED칩 공급이 증가하면서 실적 성장을 견인할 것이란 분석.

“LG디스플레이의 OLED 모바일 패널 및 OLED TV 패널 출하 대수가 전년 대비 각각 105%, 66% 증가하며 구동칩 매출 증가 및 가파른 수익성 상승이 전망된다.”

“여기에 OLED 매출이 전년 대비 42% 증가하며 전사 매출 대비 OLED 비중은 42%까지 늘어날 것.”

"LG, 中공장 지연되나 전체 출하량 증가"

LG계열 반도체 팹리스 회사인 실리콘웍스(108320)가 LG디스플레이의 중국 광저우 유기발광다이오드(OLED) 신공장 가동 지연 등 실적 감소가 예상된다고 분석.

다만 아이폰의 전 신제품에 LG디스플레이 패널이 채택될 것으로 전망되는 점 등은 긍정적 요인.

신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 사태로 LG디스플레이의 광저우 OLED 신공장 가동이 올 2분기로 지연됐다. LCD TV 패널 생산량이 예상 대비 축소돼 1분기 매출 전망치도 약 4% 감소한 1828억원이 되는 등 실적 감소가 예상된다. 이에 따라 실리콘웍스의 1분기 실적도 타격을 입을 것이란 전망.

그러나 올 전체로 봤을 때 LG디스플레이의 OLED 패널 출하량이 증가해 실리콘웍스도 전년 대비 콘 폭의 성장세가 기대.

“올 하반기 출시 예정인 아이폰 신제품에 LG디스플레이의 OLED 패널이 채택될 예정이다.”

 “플렉서블(Flexible) OLED 패널 수요 중 20%인 2000만대도 LG디스플레이에서 공급할 예정.”

 “2020년 예상 실적을 기준으로 한 주가수익비율(PER)이 8.9배에 불과해 추가 하락폭은 제한적일 것으로 판단하고 있다” 분석.

반도체·디스플레이 부품 업체 실리콘웍스가 올해 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망.

"올해 LG디스플레이의 OLED TV 패널과 애플 아이폰의 P-OLED 패널 출하량 증가로 실리콘웍스 실적도 큰 폭으로 성장할 전망"

실리콘웍스 올해 매출과 영업이익 예상치를 각각 9561억원, 728억원으로 제시.

 "LG디스플레이의 중국 광저우 8.5세대 OLED TV 공장이 이달부터 본격적으로 가동되면서 올해 OLED 패널 출하량이 지난해보다 72% 늘어난 550만대에 이를 것"

"올해 하반기 출시 예정인 신형 아이폰도 모두 OLED 패널을 채택할 것으로 예상되는 등 실리콘웍스 실적 개선에는 전혀 무리가 없다는 판단."

 "LG디스플레이의 7세대와 8세대 LCD 공장 가동 중단으로 LCD TV 패널에 쓰이는 T-Con, DDI 매출 감소는 불가피하지만, 중국 디스플레이 업체 BOE와 CSOT로의 물량 증가가 이를 일부 상쇄할 것으로 예상된다"

실리콘웍스 실적분석

실리콘웍스 현재주가

(108320) 실리콘웍스 - (3)

동사는 반도체 개발 및 제조, 판매를 주요사업으로 영위, LG그룹에 소속되어 있으며 LG그룹은 70개의 국내계열회사를 가지고 있음.

동사는 Display Panel을 구동하는 핵심부품인 System IC(패널구동 IC) 제품을 디스플레이 제조기업(LG디스플레이 등)에 제조 및 판매함.

기존 LCD 주력시장인 대형 TV, 모바일 제품은 물론 자동차 디스플레이 등 신규 사업으로 영역 확장 중.

제품소개

Mobile Solution

Mobile DDI/TDDI

Mobile DDI는 Driver-IC, T-Con, Power Management IC 기능 3가지가 통합된 SoC 제품으로 Smartphone 뿐만아니라 Smartwatch, VR와 같은 Wearable Device까지 적용 어플리케이션이 확대되고 있습니다.

최근에는 In-cell Touch 기술의 확대에 따라 Mobile DDI 형태의 SoC에 Touch 기능까지 지원하는 TDDI(Touch embedded DDI) 형태로 빠르게 전개되고 있습니다. 이를 통해 기존의 Add-on Touch 대비 One-chip화 및 모듈 공정에서의 터치 센서 통합으로 보다 얇은 두께 및 Cost 경쟁력을 확보할 수 있게 되었습니다.

이러한 Mobile DDI 기술은 LCD향 Smartphone에는 물론 향후에는 OLED향 Smartphone에도 채용율이 빠르게 확대될 전망입니다.

이에 실리콘웍스는 새로운 기술트랜드에 발빠르게 대응하여 국내는 물론 해외 유수고객들을 대상으로 고해상도의 OLED 제품군을 공급하기 시작했으며, 향후 몇년간 시장을 선도하는 부품업체로 자리매김할 것으로 기대되고 있습니다.

적용 어플리케이션: Smartphone / Smartwatch / VR, AR, MR

On-cell Touch IC

현재의 Mobile 기기는 사용자 Interface를 위한 터치기술이 필수적인 요소가 되고 있습니다. 특히, 디스플레이 화면 사이즈가 증가하고 얇아지면서 다양한 노이즈 저감기술을 포함한 고성능의 정전센서 터치기술이 요구되고 있습니다.

On-cell Touch IC는 이러한 디스플레이 변화에 대응하기 위해 실리콘웍스의 축적된 노이즈 저감 기술을 적용하고, Mobile Application에 적합한 저전력 칩 설계 기술을 접목한 제품입니다. 또한, 정전터치 센싱기술을 응용하여 3D 터치 및 Water 터치 등 다양한 사용자 Interface에 맞는 터치솔루션을 제공하고 있습니다.

미래의 Mobile 디스플레이 기술은 폴더블 및 화면사이즈 증가로 빠르게 변화될 전망입니다. 이에 실리콘웍스는 지속적인 기술개발을 통해 Active Pen 터치 및 On-cell 터치 기술을 확대하고 다양한 제품 Line-up을 통해 향후 모바일 터치 기술을 선도하는 역할을 맡게될 것입니다.

적용 어플리케이션 : Smartphone/ Tablet

Automotive Solution

Driver-IC

Automotive Display에도 Driver-IC기술은 적용되고 있으며, 최근에는 LCD뿐만 아니라 OLED Panel 에도 채용이 증가하고 있습니다.

Automotive Display에 적용되는 Driver-IC는 COF(Chip-On-Film) 또는 COG(Chip-On-Glass) 형태이며, Main Driver-IC인 SD(Source Driver) IC는 T-Con로부터 Intra-Panel Interface를 통해 Data와 제어 신호를 Digital로 받아 그에 적합한 Analog 신호를 생성하여 LCD, OLED Panel에 전송해 주는 IC입니다.

OLED Driver-IC Panel의 display uniformity를 보상하기 위해서 고정밀 센싱회로를 내장하고 있는 Driver IC 입니다.

TDDI

자동차 디스플레이에도 최근 터치 기능이 강화되면서 고성능의 Touch IC 기술이 채용이 확대되고 있는 상황입니다.

당사는 가장 Advanced된 Touch 기술인 TDDI기술을 Mobile에 이어 Automotive Display분야에까지 확대 적용하고 있습니다.

T-Con/Video Processor/One chip

Automotive Display에도 T-Con 기술은 적용되고 있으며, 최근에는 LCD뿐만 아니라 OLED Panel 에도 채용이 증가하고 있습니다.

주요 기술로는 다음과 같은 것이 있습니다.

화질관련 Video Process 기술 (Scaler, Local Dimming, HDR, RGBW, White Balnace, Dither 등 화질처리 알고리즘 적용)

Panel을 구동시키기 위한 T-Con 기술

Telltale 기술 (방향 지시등, 위험표시등을 LCD 화면에 나타내는 기술)

자동차 Safety 관련 기술 (ISO26262 적용)

Power Management IC

Automotive Display용 Power Management IC는 AEC-Q100 인증을 획득하여 높은 신뢰성을 바탕으로 자동차의 각종 디스플레이 패널에서 사용되는 Source Driver-IC, Gate Driver-IC, LED BLU 등에 적합한 전압을 제공하는 IC입니다.

Power Management IC는 승압형 부스트 변환기와 반전/비반전 전하 펌프로 구성되어 있으며, 과열 방지 및 과전류 방지 등 보호기능이 내장되어있어 비정상적인 조건에서 부품이 손상되는 것을 방지합니다.

Sensor ROIC

오늘날의 자동차는 단순한 기계장치의 조합이 아닌 전장시스템의 집합체로 변신하고 있습니다. 30년 전 자동차에서 전자부품이 차지하는 비중이 전체 차량가격의 1%에도 미치지 못했으나 현재는 20~30%가량 수준에 달하고 있습니다. 자동차에 대한 신뢰성, 안전 등에 대한 중요성의 부각과 사용자의 첨단기능 요구 증가 속에서 전자제어시스템(반도체) 적용이 지속적으로 확대되고 있는 추세입니다. 자동차 반도체는 안전과 직결되기 때문에 고도의 신뢰성과 내구성이 요구되는 등 진입장벽이 높은 고부가가치 시장이라고 할 수 있습니다.

APS(Accelerator Pedal Sensor) IC: 엑셀 페달의 위치를 인식하여 해당 위치에 비례하는 전압을 출력하고, 출력 전압은 차량의 속도를 제어하는 정보로 이용됩니다. 또한 차량 환경 하에서 각종 고장 모드에 대한 안전 기능을 제공하기도 합니다. 당사는 자동차 반도체의 신뢰성 규격인 AEC-Q100 인증을 획득하고 제품 공급 중에 있습니다.

LWS(Line Wearing Sensor) IC: 브레이크 라이닝의 마모 정도를 감지하여 전압의 형태로 출력하고, 차량 환경 하에서 각종 고장 모드에 대한 안전 기능을 제공하는 IC입니다. 당사는 자동차 반도체의 신뢰성 규격인 AEC-Q100 인증을 획득하고 제품 공급 중에 있습니다.

BPS(Brake Pedal Sensor) IC는 브레이크 페달이 밟혔는지를 감지하여, 브레이크 등의 점등 제어 신호를 출력하고, 차량 환경 하에서 각종 고장 모드에 대한 안전 기능을 제공하는 IC입니다. 당사는 자동차 반도체의 신뢰성 규격인 AEC-Q100 인증을 획득하고 제품 공급 중에 있습니다.

BMS IC

리튬 이온 배터리 관리 시스템 IC인 Balancing & Monitoring IC는 저비용의 BOM 비용과 작은 form factor를 가능하게하는 통합 시스템을 제공하며, 하이브리드 전기 자동차 (HEVs), 플러그인 하이브리드 전기 자동차 (PHEVs), 순수 전기 자동차 (BEVs)와 같은 고신뢰성이 필요한 오토모티브 응용에 적합하게 설계되었습니다.

이 제품은 전용 정밀 16 비트 ADC를 통해 3 ~ 8 셀의 전압을 모니터링 할 수 있으며, 균일하지 않는 용량을 가진 각 셀 전압의 균형을 셀 사이의 내부 또는 외부 저항을 이용해 맞출 수 있으며, 추가 셀 온도 모니터링 및 프로그램을 가능하게 하기 위해 10-GPIO 포트는 물론 8- 아날로그 보조 아날로그 입력 기능이 포함되어 있습니다. 또한 과전압, 저전압, 과열 및 기타 오류와 같은 여러 오류 조건을 모니터링 및 감지하고 두 개의 독립적인 통신 채널을 통해 마스터에 보고 할 수 있습니다.

이 두 개의 CAN 및 데이지 체인은 ASIL C 등급 이상의 기능 안전 요구 사항을 충족시키는데 도움이 됩니다.

Rear-side LED Lamp Driver-IC

본 LED Lamp Driver-IC는 STOP 램프, TAIL 램프, 방향 지시 램프, 후진 램프로 이루어져 있는 자동차의 후방 램프를 구동하는 IC입니다. DC-DC 컨버터의 외장 파워 FET와 내장되어 있는 8 채널 선형 레귤레이터의 n- 채널 FET를 동시에 제어 할 수 있으며, 각 채널의 전류를 최대 200mA까지 동시에 구동 할 수 있습니다.

채널 전류를 조정하는 방법은 2가지가 있습니다. 첫 번째 방법은 개별 채널의 PWM 듀티 설정하기 위하여 내장되어 있는 프로그램 가능한 메모리를 이용하는 것이며, 이 방법은 채널 전류가 외부 회로 부품에 의해 수정되지 않기 때문에 목표 LED 전류 조정을 위한 개발 시간을 크게 단축 할 수 있습니다. 두 번째 방법은 채널 전류를 외부 전류 감지 저항에 의해 조정하는 것입니다.

LED연결이 open 또는 short가 되는 비정상적인 상태를 채널별로 감지하며, 이 때 IC는 보호 상태가 되며 그 상태를 외부로 알려 주는 출력 pin을 통하여 비정상 상태를 경고합니다.

또한, 8 채널 선형 레귤레이터의 턴온 시간은 내장되어 있는 프로그램 가능한 메모리를 통하여 delay를 조절할 수 있습니다. 이를 통하여, 별도의 MCU 없이 채널의 순차적 점등을 손쉽게 구현이 가능합니다.

본 IC는 어플리케이션 상황에 따라, 전방 램프의 주간 주행 램프 (DRL), 안개 램프 및 방향 지시 램프에도 적용될 수 있습니다.

Interior LED Lamp Driver-IC

Interior LED Lamp Driver-IC는 최대 350mA까지 프로그램 가능한 전류를 가지는 1 채널 선형 LED 드라이버로, 고휘도 LED 어레이를 구동할 수 있습니다. 인에이블 입력에 의해 출력이 제어되므로 이를 이용해 PWM 제어를 할 수 있습니다. 내장된 온도 모니터를 이용해 IC 온도가 열 임계 값을 초과하면 LED 구동 전류를 감소시키는 기능이 있으며, 외부 저항을 통해 온도 임계 값을 프로그래밍 할 수도 있습니다. 외부 shunt 저항을 사용하여 IC 패키지에서 발생하는 열을 외부 저항으로 배분하는 발열 관리 기능이 있습니다. 그리고, SS 핀에 연결되는 외부 커패시터 CSS에 의해 채널의 턴온 타이밍을 제어할 수 있는 페이드-인 기능이 있습니다.

Domestic 1st ISO26262 certified

AEC-Q100 qualification

Home Appliance & ESS Solution

HMI Microcontroller

ARM 32bit Cortex-M3 기반의 마이크로콘트롤러 제품으로 ARM의 범용 개발 환경을 적용하여 신속한 개발이 가능합니다.

내장된 Flash Memory와 Analog IP 를 사용하여 (On-Chip Oscillator, ADC, DAC, Power-on Reset) 최소한의 BOM으로 시스템 구성이 가능하고 직렬통신과 PWM IP를 지원하여 다양한 디바이스 제어가(센서/Wifi/LED/스위치/모터) 가능합니다.

ESS BMIC

태양광, 풍력 등의 신재생 에너지를 미리 저장했다가 필요한 시간대에 사용하기 위한 에너지 저장 시스템으로써, 피크 수요 시점에 전력을 공급하거나 돌발적인 정전 시에 안정적으로 전력을 공급 하여 효율적 전력 관리를 할 수 있도록 한다.

에너지 저장을 위하여 주로 리튬 이차 전지가 사용되며, 이를 효율적으로 관리하기 위한 제어 장치가 필요하다.