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(108320) 실리콘웍스 - (5)

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공시자료

뉴스

뉴스내용

- OLED 효과 확인 -

애널리스트는 실리콘웍스에 대해 

1)LG디스플레이 OLED 모바일 패널 및 OLED TV 패널 출하대수가 증가하며 구동칩 매출 증가 및 가파른 수익성 상승 전망 

2) OLED 매출은 전사 매출 대비 OLED 비중은 42%까지 상승할 전망 

3)가장 가파른 비용 상승 있었던 2018년 1분기 및 4분기 당시의 매출원가율 77% 가정해도 OLED 비중 증가에 따른 수익성 상승 효과가 더욱 클 것으로 판단. 향후 OLED 비중 확대에 따른 실적 추정치 상향 여력 높다는 것 역시 긍정적."이라고 분석

LG계열 반도체 팹리스 회사인 실리콘웍스(108320)에 대해 LG디스플레이의 북미 고객사향(向) 유기발광다이오드(OLED) 모바일 패널 공급이 본격적으로 시작되고 OLED TV 패널 출하도 증가하면서 성장세를 보일 것으로 전망.

실리콘웍스의 올해 1분기 매출이 전년 동기 대비 9% 증가한 1926억원, 같은 기간 영업이익은 114% 늘어난 38억원을 기록하며 성장세를 이어갈 것으로 예상.

TV와 모바일 모두 전통적 비수기임에도 OLED 모바일 매출이 미미했던 지난해 1분기와 달리 LG디스플레이 및 중국 패널메이커향 OLED칩 공급이 증가하면서 실적 성장을 견인할 것이란 분석.

“LG디스플레이의 OLED 모바일 패널 및 OLED TV 패널 출하 대수가 전년 대비 각각 105%, 66% 증가하며 구동칩 매출 증가 및 가파른 수익성 상승이 전망된다.”

“여기에 OLED 매출이 전년 대비 42% 증가하며 전사 매출 대비 OLED 비중은 42%까지 늘어날 것.”

"LG, 中공장 지연되나 전체 출하량 증가"

LG계열 반도체 팹리스 회사인 실리콘웍스(108320)가 LG디스플레이의 중국 광저우 유기발광다이오드(OLED) 신공장 가동 지연 등 실적 감소가 예상된다고 분석.

다만 아이폰의 전 신제품에 LG디스플레이 패널이 채택될 것으로 전망되는 점 등은 긍정적 요인.

신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 사태로 LG디스플레이의 광저우 OLED 신공장 가동이 올 2분기로 지연됐다. LCD TV 패널 생산량이 예상 대비 축소돼 1분기 매출 전망치도 약 4% 감소한 1828억원이 되는 등 실적 감소가 예상된다. 이에 따라 실리콘웍스의 1분기 실적도 타격을 입을 것이란 전망.

그러나 올 전체로 봤을 때 LG디스플레이의 OLED 패널 출하량이 증가해 실리콘웍스도 전년 대비 콘 폭의 성장세가 기대.

“올 하반기 출시 예정인 아이폰 신제품에 LG디스플레이의 OLED 패널이 채택될 예정이다.”

 “플렉서블(Flexible) OLED 패널 수요 중 20%인 2000만대도 LG디스플레이에서 공급할 예정.”

 “2020년 예상 실적을 기준으로 한 주가수익비율(PER)이 8.9배에 불과해 추가 하락폭은 제한적일 것으로 판단하고 있다” 분석.

반도체·디스플레이 부품 업체 실리콘웍스가 올해 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망.

"올해 LG디스플레이의 OLED TV 패널과 애플 아이폰의 P-OLED 패널 출하량 증가로 실리콘웍스 실적도 큰 폭으로 성장할 전망"

실리콘웍스 올해 매출과 영업이익 예상치를 각각 9561억원, 728억원으로 제시.

 "LG디스플레이의 중국 광저우 8.5세대 OLED TV 공장이 이달부터 본격적으로 가동되면서 올해 OLED 패널 출하량이 지난해보다 72% 늘어난 550만대에 이를 것"

"올해 하반기 출시 예정인 신형 아이폰도 모두 OLED 패널을 채택할 것으로 예상되는 등 실리콘웍스 실적 개선에는 전혀 무리가 없다는 판단."

 "LG디스플레이의 7세대와 8세대 LCD 공장 가동 중단으로 LCD TV 패널에 쓰이는 T-Con, DDI 매출 감소는 불가피하지만, 중국 디스플레이 업체 BOE와 CSOT로의 물량 증가가 이를 일부 상쇄할 것으로 예상된다"

실리콘웍스 실적분석

실리콘웍스 현재주가