Stock-Market

(035600) KG이니시스 - (1)

1998년 11월 3일 인터넷 및 전자상거래 운용의 용역사업 등을 사업목적으로 설립되었음.

동사는 전자지불결제업(PG)을 주 사업으로 함. 케이지모빌리언스, 케이지에듀원, 스룩, 모바일핀테크제이차유동화전문회사(유) 등 9개 회사를 연결대상 종속회사로 보유함.

전자결제시장 점유율로 본 경쟁구도는 당사가 선두를 유지하고 있고, 경쟁업체로는 LG U+, NHN한국사이버결제 등이 있음.

KG이니시스 소개

KG이니시스 소개

KG는 존경받는 기업, 자랑스런 회사가 되기 위해 존재합니다.

인류와 사회 발전에 기여하는 새로운 가치를 제공하여 존경을 얻고,

구성원 스스로가 자랑스러워하는 회사가 되는 것이 우리의 존재 이유입니다.

KG는 지속과 성장의 균형을 유지합니다.

의미 있는 지속과 바르고 좋은 성장으로 우리의 비전을 달성합니다.

KG는 차별화되고 새로운 가치를 창출하기 위해 새로움을 추구합니다.

여태껏 해보지 않았던 새로운 방식에 끊임없는 도전을 하고,

창조를 위해 누구도 생각하지 않았던 새로움을 추구합니다.

KG는 책임감을 바탕으로 예의 있는 당당함을 갖춥니다.

우리의 할 일을 정확히 알고, 제공한 가치에 합당한 결과를 이끌어냅니다.

그리고 KG이니시스도 존경받는 기업,

자랑스런 회사가 되기 위해 노력하고 있습니다.

KG아니시스는 압도적인 서비스 경쟁력으로 대한민국 전자결제지불 시장을 최장기간

선도하고 있습니다.

안정적인 사업 기반과 풍부한 노하우를 바탕으로 끊임없이 새로운 시장 기회 모색하려 사업을

다각화하고, 온라인-오프라인 통합결제시스템을 통해 신 성장동력을 확보하였습니다.

KG이니시스는 이에 안주하지 않고 끊임없이 새로운 영역을 찾고 있습니다.

전자결제

INIPAY

KG이니시스의 온라인 결제 서비스, INIPAY

온라인 상에서 소비자와 기업 간 결제를 안전하고 편리하게 대행하는 서비스 입니다.

편의성

INIPAY는 OS, 브라우저 환경에 영향을 받지 않고 온라인 결제를 이용할 수 있도록 제공하고 있습니다.

별도의 모듈, 보안프로그램 설치 없이 편리하게 이용 하실 수 있도록 지원하고 있습니다.

‘KG이니시스 가맹점관리자’ 는 운영자 관점에서 필요한 요소를 발견하고 지속적으로 개선중입니다.

지속 가능한 매출 증대를 응원하고 있습니다.

안정성

PKI기반 최고 수준의 보안 시스템, 다중화된 시스템을 통한 무정지 시스템을 보유 하고 있으며, 자체 R&D센터의 전문 연구인력이 24시간 운영 하고 있습니다.

업계 최초

PG업계(전자결제대행) 최초로 DR센터(재난복구)를 구축 하였습니다. 국내 PG사 최초 결제 전 과정에 웹페이지 보안을 적용, 전 시스템의 서버 듀얼화를 통한 무정지 시스템을 구축 하였습니다.

전자결제수단

신용카드

KG이니시스는 국내 전 카드 뿐만 아니라 해외에서 발급받은 VISA, MASTER, JCB, Diners, 은련카드 결제까지 지원하고 있습니다.

계좌이체

KG이니시스는 대부분의 은행과 증권사들의 계좌이체를 제공하고 있습니다.

1,000원 미만의 소액도 이체가 가능하며, 취소 및 부분환불 또한 제공하고 있습니다

무통장입금

KG이니시스는 대부분의 은행과의 협력을 통해 무통장입금 서비스를 제공하고 있습니다.

인터넷뱅킹, 폰뱅킹, 은행창구 입금 등 다양한 이체 방식이 가능합니다.

휴대폰결제

KG이니시스는 국내 전 통신사 휴대폰 결제서비스를 제공하고 있습니다. 1,000원 미만의 소액도 결제가 가능하며, 휴대폰만 있으면 편리하게 결제가 가능합니다.

문화상품권

KG이니시스는 전국 편의점, 문구점, 서점, PC방, 은행 등에서 손쉽게 구매할 수 있는 문화상품권결제를 제공하고 있습니다.

간편결제

KG이니시스는 국내 간편결제 서비스를 모두 제공하고 있습니다

글로벌결제

KG이니시스는 글로벌 고객을 위한 글로벌결제 서비스도 제공하고 있습니다. (원화, 달러 정산 가능)

기존 온라인 결제서비스 가맹점은 특약서 1장 신청만으로 이용이 가능합니다.

정산프로세스

대표가맹점

자체가맹점

오프라인 결제

VAN이란?

온·오프라인 가맹점과 카드사 간 DATA를 중계하여 신용카드를 포함한 다양한 결제수단으로 승인 및 거래대금 청구와 전표 관리 등의 업무를 제공하는 서비스

서비스 특징

1. 안정적이고 보안성 높은 결제 서비스 제공

365일 24시간 안정적인 결제 서비스 이용과 실시간 모니터링

국제기준 PCI DSS / 국내기준 ISMS 인증된 강력한 보안 체계

2. 다양한 결제수단 제공

신용카드, 간편결제, 직불카드, 포인트카드 등 다양한 결제수단 제공

3. 가맹점 통합 매출 관리 시스템 제공

가맹점을 손쉽게 관리할 수 있도록 다양한 솔루션을 제공하는 가맹점 통합관리시스템

제공서비스

승인

고객이 신용카드를 이용하여 대금을 지불하는 경우 가맹점에 설치된 결제장치를 통하여 고객의 신용정보를 조회한 후 결제를 승인/거절하는 서비스입니다.

제휴 결제수단

신용카드 : 신용카드, 직불카드, 간편결제 (삼성페이, L.Pay 등)

포인트 : OCB 등

매입

가맹점이 카드사에서 대금을 입금받을 수 있도록 결제 내역을 각 카드사에 전송하고 매출전표를 보관하는 서비스입니다.

현금영수증

가맹점에 설치한 결제단말기를 통하여 현금영수증을 발급하고 가맹점의 현금영수증 발급내역을 국세청에 통보하는 서비스입니다.

테이블오더

KG이니시스만의 특별한 모바일 결제서비스로, 별도의 앱 설치 없이 매장에 부착된 QR스티커를 스캔하여 모바일 화면에서 주문부터 결제까지 가능한 서비스입니다

(131370) 알서포트 - (2)

PRODUCTS

리모트콜

40분을 5분으로 단축시킨 비결

A사가 과거 고객 문의 한 건을 처리할 때 소요된 시간은 40분입니다. 반면 리모트콜 원격지원을 도입한 후 처리 시간이 5분으로 단축되면서 효율이 8배로 뛰었습니다. 빠른 응대로 인해 고객 만족도도 함께 상승했습니다.

비용은 Down, 기쁨은 Up

초고속 인터넷 장애 상담에 리모트콜 서비스를 도입한 B사는 연간 270억 원이라는 놀라운 경비 절감 효과를 냈습니다. 이렇게 절감한 비용은 수익 향상, 서비스 품질 개선, 고객을 위한 재투자로 이어집니다.

기업은 물론 환경까지 웃습니다

리모트콜로 인해 현장에 출동하는 빈도가 줄었습니다. 이동 시 발생하던 이산화탄소가 감소했습니다. 계산하면 1년에 4,000그루의 나무를 심는 것과 같습니다. 리모트콜과 함께 하면 기업은 물론 환경까지 웃습니다.

7천만 스마일 지원 리모트콜

하루에 1만 5천 명, 1년에 5백만 명, 그리고 14년동안 7천만명. 리모트콜의 원격 지원 서비스를 받은 고객님의 숫자입니다. 만족스러운 서비스를 받은 뒤 입가에 자그맣게 맺혔을 미소의 숫자입니다.

7천만의 미소가 바로 오늘의 리모트콜을 만든 원동력입니다. 60억 전 세계 모든 사람들의 미소를 향한 리모트콜의 전진은 계속됩니다.

리모트뷰

리모트뷰가 드리는 15일의 휴가

1년에 15일, 쉴 새 없이 바쁜 비즈니스 라이프 속에서 리모트뷰로 절약한 시간입니다.

리모트뷰가 여러분께 드리는 달콤한 15일의 휴가 기간 동안 소중한 사람과 의미 있는 시간을 만들어보세요.

시공을 뛰어넘는 원격 제어의 마법

수천 킬로미터 떨어진 PC의 화면을 보고 마우스를 움직이고 키보드를 누릅니다. 단지 눈 앞의 PC를 만졌을 뿐입니다. 리모트뷰와 함께 하면 시간과 공간의 제약이 사라집니다. 먼 곳의 PC도 마치 내 것처럼 이용할 수 있습니다.

리모트뷰로 줄어든 6,000km

노트북이나 중요한 파일을 두고 와서 헐레벌떡 돌아간 경험이 있습니까? 리모트뷰를 사용한다면 상상할 수도 없는 일입니다. 리모트뷰를 1년 동안 써서 단축한 이동거리는 무려 6,000km, 서울에서 몰디브까지 거리와 같습니다.

리모트미팅

회의효과 VS 비용절감

직접 만나서 이야기하는 것만큼 훌륭한 커뮤니케이션 방법은 없습니다. 그래서 중요한 의사결정은 대부분 대면회의를 통해서 이루어집니다. 하지만 지금과 같은 글로벌 비즈니스 환경에서 모든 회의를 직접 참석하는 것은 현실적으로 불가능합니다.

출장이 필요한 회의의 일부를 리모트미팅으로 대체해 보세요. 시간과 비용을 절약하면서 직접 만나는 것만큼 몰입감 있는 회의가 가능합니다.

이보다 쉽고 편한 화상회의가 있을까요?

화상회의 한번 하려고 계정 생성하고, 클라이언트 프로그램 설치하고, 상대방에게 사용방법 알려주느라 고생하신 경험이 있으신가요? 어렵게 세팅을 끝냈는데 정작 연결이 잘 안된다면 더욱 짜증나겠죠.

리모트미팅에서는 이런 불편을 겪을 일이 없습니다. 회원가입과 프로그램 설치 없이 웹브라우저만 있으면 원클릭으로 화상회의를 시작할 수 있으니까요.

Connecting Lifestyle의 시작

여러분의 고객이 어디에 있어도 생생한 대면상담과 영업이 가능합니다. 회의를 하기 위해 굳이 이동할 필요가 없습니다. 리모트미팅만 있으면 충분한 협업과 커뮤니케이션을 할 수 있으니까요. 가족, 친구들과 멀리 떨어져 있나요? 지금 바로 당신의 얼굴을 보여주세요.

리모트미팅과 함께 하면 모든 커뮤니케이션이 더욱 풍성해집니다.

TAAS

진입 장벽은 낮추었습니다

개발자나 코딩에 의존하던 복잡하고

어려웠던 테스트 자동화 솔루션을 잊으세요.

전문 지식이 없더라도 모바일 기기를 다를 수만 있다면

테스트 스크립트를 작성하고, 테스트를 수행할 수 있습니다.

모바일 앱의 품질향상에 기여합니다

매번 반복되는 테스트와 수많은 디바이스에서의 동작 테스트는

TAAS에게 맡기고 더 다양한 테스트를 수행하세요.

수행되는 모든 테스트는 웹 페이지를 통해

진척률 및 결과를 확인하고 결함을 추적할 수 있습니다.

더 많은 가치를 드립니다

다양하게 활용해 보세요.

경쟁 제품과 동일 조건에서 성능 비교 테스트를 해보세요.

편리하게 벤치마킹이 가능합니다.

스케줄을 통해 기능 테스트를 수행해보세요.

서비스 장애 및 네트워크 부하 여부를 확인하실 수 있습니다.

모비즌

나만의 영상을 만들어보세요

세계에서 가장 인기 있는 화면 녹화 앱을 만나세요.

간편하고 빠른 화면 녹화/캡처 기능을 만끽하세요.

루팅 없이 스마트폰 화면을 최상의 품질로 녹화하세요.

PC 없이 스마트폰으로 영상을 마음대로 편집하세요.

가장 쉬운 콘텐츠 제작 도구

모비즌은 1인 미디어에 가장 적합한 도구입니다.

방송 장비와 인력이 부족해도 걱정하지 마세요.

혼자서도 쉽고 빠르게 콘텐츠를 만들 수 있으니까요.

스마트폰 하나면 내 얼굴이 담긴 영상 콘텐츠가 뚝딱!

사용자를 고려한 UI/UX

제대로 만든 앱은 UI/UX부터 다릅니다.

모비즌 녹화 기능, 더 편하게 이용하세요.

1초만에 녹화 시~작! 정말 쉽고 빠릅니다.

녹화 후 동영상/사진을 한눈에 확인하세요.

라이트캠

간편하게 만드는 디지털 라이프

PC나 스마트 기기 속에서 또 다른 삶이 펼쳐지는 요즘, 디지털 라이프를 기록하는 새로운 방법이 필요합니다. 라이트캠은 여러분의 디지털 라이프를 고스란히 담아내는 기록자 역할을 할 것입니다.

아직도 사진을 찍고 글을 쓰십니까? 이제 방법을 바꿀 때입니다. 라이트캠과 함께 하는 순간, 콘텐츠 공유의 패러다임이 바뀝니다.

인터넷 스타로 거듭나는 지름길

전세계에서 매월 인터넷 동영상을 시청하는 데 드는 시간은 무려 100억 시간. 매월 인터넷 동영상을 찾는 사람들은 10억 명이 넘습니다.

대한민국의 음악을 세계에 알린 싸이의 강남스타일처럼, 라이트캠과 함께 하는 당신도 스타가 될 수 있습니다. 동영상 공유까지 단 1분이면 됩니다.

어려운 동영상 제작, 라이트캠이면 끝

쉽고 생생하게 메시지를 전달하는 데엔 동영상만한 방법이 없습니다. 문제는 만들기가 어렵다는 겁니다. 이제 걱정하지 말고 마음껏 동영상을 만드세요. 세상에서 가장 쉬운 동영상 제작 도구 라이트캠을 이용하세요.

화면 속 영상을 보이는 그대로 녹화하고 다양한 효과와 글씨를 더하면 나만의 동영상을 간편하게 제작할 수 있습니다.

리모트WOL

전기요금 절약으로 경비 절감!

리모트WOL 을 사용하는 가장 큰 이점 중 하나는 회사의 운영비용을 절감할 수 있다는 것입니다. 언제든지 컴퓨터, 서버의 전원을 켤 수 있기 때문에 항상 전원을 켜둘 필요가 없어 사무실의 전기 사용량을 크게 줄일 수 있습니다.

정전 대책에도 리모트WOL을!

조직의 중요한 업무가 예상치 못한 정전, 재난 등으로 중단될 경우, 리모트WOL 기능을 이용하여 빠르게 복구 할 수 있습니다.

이는 당신의 조직에 업무 연속성을 유지할 수 있도록 도와줍니다.

리모트WOL을 이용하면 당신의 기업에 예기치 못한 업무 중단의 위험을 줄일 수 있습니다.

IT 기기의 편리한 관리

관리할 PC의 수가 많아질 수록 수고와 시간이 많이 들게 됩니다.

리모트WOL이 있다면 전원을 켤 PC를 용도별, 그룹별로 지정하여 사용하는 것은 물론, 같은 네트워크의 모든 PC의 전원을 일괄 기동할 수 있으므로 효율적인 관리/운용이 가능합니다.

(091700) 파트론 - (7)

091700, 2021년, 64MP, 64MP 기술력 확보, adas, Analyst Report, AVM, Cycle, DSM, eps, Interior, led, ODM사업, ToF 모듈, valuation, yoy, 감소, 개발 및 양산, 갤럭시A, 갤럭시A 시리즈, 갤럭시S20, 고화소 추구, 광학식 지문인 식 모듈 공급, 광학줌, 매출 감소, 성장 전환 기대, 센서사업, 스마트폰, 신규 프리미엄 모델, 신모델 모멘텀 약화, 신사업 확대, 실적전망, 싱글 및 멀티 카메라 모듈 공급, 안테 나 모듈, 애널리스트 리포트, 양산모델, 영업이익, 재고조정, 전방 산업 부진, 전장용, 주가전망, 주당순이익, 주요이슈, 중가모델향, 카메라모듈, 코로나, 코로나 이슈, 투자의견, 트리플, 파트론, 파트론 수혜, 판매 둔화, 폴더블폰, 폴더블폰 비중 확대, 프리미엄 모델 기능과 사양의 상향, 플래그십 모델, 헬스케어 의료주변기기

Analyst Report

신사업 확대 긍정적이다

1분기부터 천천히 성장

4분기 매출액 2,131억원(QoQ -37%, YoY 1%), 영업이익 75억원(QoQ -76%,

YoY -49%)를 기록하였다. 4분기 말부터 20년 신모델을 위한 카메라 모듈과 안테

나 공급이 예상되었으나, 20년으로 연기된 것으로 파악되고, 계절적 비수기 요인

에 따른 매출감소영향이 큰 것으로 확인된다. 재고조정 및 양산모델 수주 감소에

따른 카메라모듈 매출 감소(QoQ-38.8%, YoY -15.5%) 영향이 직접적이었다. 영

업이익 측면에서도 매출 감소에 따른 수익성 하락이 동반되었다.

1분기 매출액 2,523억원(QoQ 18%, YoY -14%), 영업이익 139억원(QoQ 85%,

YoY -47%)를 예상한다. 우선 주고객사 플래그십 모델의 후면 ToF 모듈 및 안테

나 모듈 공급이 시작될 것으로 예상되고, 중가모델향 싱글 및 멀티 카메라 모듈

공급이 시작될 것으로 판단된다. 센서사업에서는 신규 중가모델향 광학식 지문인

식 모듈 공급이 시작될 것으로 판단된다.

20년 신사업 성장에 초점

20년은 매출액 1조 2,786억원(YoY 2%), 영업이익 1,113억원(YoY 6%)를 전망한

다. 우선 1) 동사의 신규 프리미엄 모델의 ToF모듈이 상반기부터 본격 매출 인식

될 것으로 판단되고, 2) 중가향 모델 멀티 카메라모듈 및 센서모듈 매출이 전년대

비 성장할 것으로 예상된다. 플래그십 전면카메라가 싱글카메라로 돌아오면서, 동

사의 멀티카메라 수주 물량이 줄어들었으나, 신규 ToF모듈의 수주가 지속되고 있

고, 중가향 모델의 멀티 카메라 채용이 본격화되면서 카메라 모듈 평균 판가 상승

이 지속될 것으로 예상한다.

카메라모듈 및 센서모듈뿐만 아니라 신규 제품 매출 성장도 예상된다. 전장용

ADAS, AVM, DSM, Interior 카메라 모듈 및 LED 등 개발 및 양산단계에 있고,

헬스케어 의료주변기기 ODM사업도 성장할 것으로 예상하기 때문이다.

최근 코로나 이슈에 따른 스마트폰 수요요인의 리스크는 존재하나, 부품 수급계획

및 고객사의 생산계획 변동은 크지 않은 것으로 확인된다. 동사의 제품군이 프리

미엄과 중가 모델 비중이 높아 고객사의 ODM이슈에 대한 영향도 제한적인 것으

로 판단된다. 오히려 지금은 카메라모듈 기술발전을 통한 평균판가 상승에 더 초

점을 맞춰야 할 때이다.

주가측면에서 변동성이 확대됨에 따라서 목표주가는 16,500원으로(20년 당사 예

상 EPS기준 업계 평균 PER 13.4배 제시) 하향하고, 투자의견은 BUY를 유지한

다. 

지금은 도움닫기 구간

1) 투자포인트 및 결론

- 2019년 4분기 매출액, 영업이익 모두 당사 추정치 및 컨센서스 하회

- 올해의 실적 개선은 하반기에 본격적으로 이루어질 것으로 보이며, 그 이유는 하반기에 주

요 거래선향 플래그십과 중저가 모델의 카메라모듈 공급이 본격적으로 확대될 것으로 전

망되기 때문

- 현재 동사의 주가는 P/E밴드 하단에서 거래된다는 점에서 밸류에이션 매력이 있다는 판단

- 투자의견 BUY와 목표주가 14,500원 유지

2) 주요이슈 및 실적전망

- 2019년 4분기 매출액과 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 하회하는 2,131억원(YoY

0.5%)과 75억원(YoY -49.9%)을 기록 하였음

- 실적이 당사 추정치 및 컨센서스를 하회한 이유는 전방 산업 부진, 신모델 모멘텀 약화

그리고 계절적 비수기의 영향으로 인해 카메라모듈 부문 중심으로 기존 추정치 대비 실

적이 부진했던 것으로 파악됨

- 카메라모듈 사업부문은 20년 2분기부터 A시리즈 신제품향으로 공급하며 실적이 본격적

으로 반영될 것으로 기대됨, 따라서 1분기 까지는 신제품 출시로 인한 공급실적의 개선

효과는 미미할 것으로 판단

- 다만, 센서사업부문은 A시리즈 내 광학식 지문인식모듈 채택률 증가에 따른 공급실적이

1분기부터 반영됨에 따라 1분기부터 매출 성장할 것으로 전망

- 동사의 2020년 실적개선은 여전히 하반기 중심의 상저하고 흐름으로 갈 것으로 전망되

며 하반기에 신규모델 수주 뿐만 아니라 64MP 기술력 확보를 통해 64MP수요에 대응

하며 수익성 상승에 기여할 것으로 보임

- 하반기의 cycle을 감안 시, 현재 2020년 기준 P/E 7.4배로 거래되고 있는 주가는 P/E밴드

하단에서 거래되고 있다는 점에서 밸류에이션 매력이 있다는 판단

3) 주가전망 및 Valuation

- Cycle이 상저하고로 변하며 동사의 주가는 하반기 실적 상승 Cycle에 맞춰 반응할 것으

로 전망, 현재 밸류에이션 하단으로써 매력이 부각되고 있어 저점매수 전략 유효할 것으

로 판단됨

20년 카메라 성장은 지속

투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 15,000원 하향(16.7%)

- 연결기준, 2019년 4분기 영업이익은 75억원(-75.6% qoq / -49.1% yoy), 매출은 2,131

억원(-36.9% qoq / +0.7% yoy)으로 추정치와 컨센서스 하회. 당기순이익은 -9.6억원(적

전 qoq/yoy) 시현

- 삼성전자의 스마트폰 재고조정(프리미엄 중심) 및 갤럭시A 시리즈의 판매 둔화로 카메라

모듈 매출은 전분기대비 47.1%(-15.5% yoy) 감소, 안테나 등 기타 매출도 감소하여 고정

비 부담 가중. 영업이익률은 3.5%로 하락. 2019년 상반기 갤럭시A 시리즈 효과(J 및 O 시

리즈 통합, 트리플 카메라모듈 채택으로 평균공급단가 상승)가 소멸로 분석

- 삼성전자의 2020년 스마트폰 전략은 A시리즈도 보다 갤럭시S20 중심의 프리미엄 모델

기능과 사양의 상향, 폴더블폰 비중 확대로 파트론에 반사이익은 제한적 판단

- 2020년 주당순이익(EPS) 하향, 목표주가도 15,000원 하향, 투자의견은 매수(BUY) 유지,

단기적인 투자보다 2020년 하반기 실적 개선 및 카메라모듈 기능 상향으로 파트론 수혜에

초점 유효. 현주가 2020년 기준으로 P/E 9배로 역사적 저점

카메라모듈 사양 확대 지속, 2020년 하반기 영업이익은 32% 증가(상반기대비)

- 투자포인트 1) 2020년 하반기 영업이익(570억원)은 상반기대비 31.6% 증가 추정. 갤럭시

A시리즈 신모델 출시가 2분기 후반 시작, 트리플 및 ToF 카메라 채택한 모델 비중 증가로

평균공급단가 상승 및 매출 확대 예상(2020년 전분기대비 증가 구간 판단)

- 2) 삼성전자의 갤럭시S20 특징 중 하나인 폴디드 카메라(광학줌, 고화소 추구) 적용이

2021년 갤럭시A시리즈 적용 예상, ToF 카메라의 공급 증가, 센서 매출 증가분도 감안하면

2021년 성장 전환 기대. 폴더블폰은 초기에 디자인에 초점을 두며, 이후에 카메라의 사양

확대로 이동할 것으로 추정, 파트론 수혜가 예상