다수의 투자자들로부터 모집된 투자금을 변동성이 적고 향후 가치상승 잠재력이 높은 오피스, 쇼핑몰 등 대형 부동산에 투자하고, 이로부터 발생되는 수익을 투자자들에게 분배하는 부동산투자회사입니다. 리츠주식은 유사한 금융투자상품인 부동산펀드와 달리 설정기간이 없으며, 유가증권시장에서 언제든 사고 팔 수 있어 현금화가 가능합니다.
리츠의 구조 및 특성
리츠의 종류
리츠의 종류유형형태투자대상내용
기업구조조정(CR)REITs
Paper Company (명목회사)
기업구조조정용 부동산
자산의 투자·운용·자산관리를 전문 자산관리회사 (코람코자산신탁 등)에 위탁하는 형태
위탁관리 REITs
Paper Company (명목회사)
일반 부동산
자기관리 REITs
일반 회사
일반 부동산
자산의 투자·운용·자산관리를 자체 인력으로 직접 수행하는 형태. 실체 회사로서 법인세 혜택 없음
리츠는 1960년 미국에서 최초 도입을 시작으로 2000년 이후 유럽 및 아시아로 급속히 확산되었으며, 우리나라는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정으로 급락한 부동산 시장을 안정화시키기 위해 '부동산투자회사법'을 제정(2001.5.7) 하여 처음 도입되었습니다.
일반인에게 부동산 간접 투자 기회 제공
(부동산투자회사법 제 1조)
부동산 투자 접근이 어려운 소액투자자에게 우량 부동산에 대한 투자기회를 부여함으로 써 일반인의 부동산 투자 욕구를 충족함
부동산 가격 안정
인구증가와 경제발전에 따른 지가 상승 등에 의한 투기적 부동산 시장을 건전한 투자시장 으로 전환하여 가격 안정을 도모함
건설시장 활성화 도모
외환위기 이후 건설산업의 침체를 극복하기 위해 자본시장에서 안정적 자금조달이 가능한 투자도 관체(conduit)가 필요함
부동산산업의 발전
상대적으로 낙후된 부동산시장을 선진화하고 우수 전문 인력을 육성함으로써 대외개방에 따른 경쟁력을 제고하고 유동화하기 어려운 부동산 의 문제점을 개선하여 부동산 거래의 활성화를 도모함
E리츠코크렙은이랜드리테일이 책임 임차하는 뉴코아 3개점(야탑, 평촌, 일산)을 직접 소유한 형태로 상장되었으며, 상장을 통해 조달된 자금 및 기존 담보대출 Refinancing을 통한 추가 조달 재원을 바탕으로2018.08월 KB와이즈스타제6호 위탁관리리츠의 보통주 100%를 취득함으로써,이랜드리테일이 책임 임차하는 2001아울렛 2개점(중계, 분당)을 추가로 간접 소유하게 되었습니다.
투자 (예정)
E리츠코크렙은 지속적인 자산편입을 통해 그 규모를 확대해 나아갈 것입니다.이를 위해 당사 투자운용기준에 따른 투자 가이드라인에 부합하는지 여부를 토대로 투자협의회, 이사회 및 주주총회의 의결을 거쳐 이랜드 소유/임차 매장, 주요 상권 내 우량 상업시설에 투자함으로써 자산규모 확대 및 포트폴리오 다각화를 통한 리스크 분산뿐만 아니라 회사의 기업가치 및 투자자 수익가치를 제고하고자 합니다.
지속적인 신규 자산 편입을 통해 국내를 대표하는리테일 상장리츠로 성장
영업수익 : 子리츠 배당금 → 母리츠 영업수익 인식
수수료 : 단순한 비용구조, 저렴한 수수료
초과배당 : 감가상각비 범위 內 초과 배당 가능
90%이상 : 배당가능이익의 90% 이상을 배당
연2회지급 : 연 2회 결산(6,12월) → 연 2회 배당 지급
보유자산의 우수한 입지조건과 높은 개발타당성
㈜코람코자산신탁
이리츠코크렙 KOSPI 상장
이랜드리테일의 매출액 상위권 3개 매장을 자산으로 보유한 대형 앵커 리츠 KOSPI 공모 상장 완료
주요권역 초대형 자산 매입 및 상업시설 개발 추진
GBD 내 삼성서초 사옥 등 대형 오피스 자산 매입
강남역 일대 부지 매입으로 복합 상업시설 신축 프로젝트 진행
E리츠코크렙 운용조직 및 의사결정 구조
당사는 실체가 없는 명목회사이나, 내부기관으로 주주총회와 이사회를 두고 그 역할과 권한을 회사의 정관에 명시함으로써 투명경영, 투자 수익 제고 및 투자자 보호에 만전을 기할 계획입니다.
당사의 이사회는 일반 사무관리 회사, 자산보관기관을 선정하고 회사 운용자산으로 선정된 부동산의 취득을 승인합니다. 당사의 이사회는 자산관리회사로부터 자산의 투자 운용 내역을 보고받고 이를 평가하며, 자산관리 계획 또는 기타 주요한 투자의사 결정 승인이 이루어져야 하는 경우 이사회를 소집합니다.
투자/운용 관련 법
부동산투자회사법
유가증권시장 상장규정
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
그 외 상법, 회사법, 각종 세무관련 법제, 규정
주식회사의 외부감사에 관한 법률
투자협회의 구성원 중 3인은 고정 (자산관리회사, 자산관리회사 컴플라이언스, 이랜드)
‘투자가이드라인 개정’ 투자협의회 참석인원의 2/3 찬성으로 결정
‘추가 신규물건 편입’은 투자협의회 참석인원 과반수 이상 찬성으로 결정
투자가이드라인은 매년 투자협의회에서 시장환경을 고려하여 조정
*부동산투자회사법 12조 1항, 정관에 의거
이랜드 리테일은?
이랜드그룹 브랜드뿐 아니라 국내 대표 브랜드, 해외 명품 브랜드, 유통점 자체 브랜드(Private Brand)를 포함한 국내외 200여 개의 브랜드를 할인된 가격에 만나실 수 있습니다. 또한 원스톱 쇼핑이 가능하도록 생활용품과 슈퍼마켓을 접목시켜 백화점 수준의 상품 구성과 서비스를 경험할 수 있습니다.
고품질의 상품 제공
원산지에서 직접 소싱 한 다양한 PB 상품 전개를 통해 유통 마진을 최소화함으로써 고객에게 더욱 저렴한 가격에 고품질의 상품을 제공하고자 노력하고 있습니다.
PB란?
PB(Private Brand)란 유통 업체에서 기획, 개발, 생산 및 판매 과정의 전부 또는 일부를 자체적으로 수행하여 만든 상품을 말합니다.
이리츠코크렙은 6월, 12월 연2회 결산의 상법상 주식회사로서, 매년 6월말, 12월말 기준 주주를 대상으로 상법에 따른 결산을 거쳐 3개월 이내 배당을 지급합니다. (매년 3월, 9월 배당금 지급)
ex. 2018.06.30(일요일) → HTS를 통한 거래 시 계좌에 주식이 입고되기까지 2영업일이 소요되므로, 결산일이 속한 달의 마지막 영업일인 2018.06.28(금)의 2영업일 전, 즉 2018.06.26(수) 장 마감시간까지 이리츠코크렙 주식을 매입하셔야 합니다.
자산관리회사는 이리츠코크렙의 결산일로부터 2개월 이내, 이사회 결의로 승인된 감사 전 재무제표를 바탕으로 금융감독원 전자공시 시 스템(DART)를 통해 '부동산투자회사의 금전배당 결정'을 공시합니다. (단, 추후 외부감사인의 감사결과 및 정기주주총회 승인 과정에서 변경될 수 있습니다.)
E리츠코크렙은 직/간접적으로 보유한 5개 자산으로부터 개별 지점과의 임대차계약이 아닌 ㈜이랜드리테일과의 책임 임대차계약을 바탕으로 한 고정 임차료(매년 CPI 상승률만큼 인상)를 수취하고 있습니다. 개별 지점의 실적 등락에 영향을 받지 않는 만큼, 직접 보유자산으로부터의 임대수익 및 간접 보유자산으로부터의 배당 수익을 재원으로 투자자에게 배당을 지급하는 구조입니다.
리츠는 상법상의 주식회사 형태로서 펀드와 달리 감가상각비에 대한 회계기준이 적용됩니다. 그러나 부동산투자회사법에 따라 리츠는 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 간단히 말해, 리츠의 배당가능이익 = 당기순이익 + 감가상각비(초과 배당) 로 구성됩니다.
이리츠코크렙은 예금자보호법에 의한 보호를 받지 않는 실적 배당형 상품으로서, 회사의 운영 실적에 따라 배당금액이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
Real Estate Investment Trusts
리츠 REITs란?
다수의 투자자들로부터 모집된 투자금을 변동성이 적고 향후 가치상승 잠재력이 높은 오피스, 쇼핑몰 등 대형 부동산에 투자하고, 이로부터 발생되는 수익을 투자자들에게 분배하는 부동산투자회사입니다. 리츠주식은 유사한 금융투자상품인 부동산펀드와 달리 설정기간이 없으며, 유가증권시장에서 언제든 사고 팔 수 있어 현금화가 가능합니다.
투자자산 직접소유
-NC 백화점 야탑점
투자자산 직접소유
-뉴코아 일산점
투자자산 직접소유
-뉴코아 평촌점
투자자산 간접소유
-2001 아울렛 중계점
투자자산 간접소유
-2001 아울렛 분당점
공시정보 IR
공시정보 공시자료
단독 재무정보
요약 재무 상태표
요약 손익계산서
현금흐름표
연결 재무정보
연결 재무 상태표
연결 포괄 손익계산서
연결 현금흐름표
※ 2018.08.17 공모자금 및 추가재원 조달을 통해 '케이비와이즈스타제6호위탁관리부동산투자회사' 지분투자(100%) 완료 따라서, 제 26기 이후부터 'KB와이즈스타제6호위탁관리부동산투자회사'와의 연결 재무제표를 작성 및 공시함
-해당부동산은 강남구에 위치하였으며, 역삼동, 대치동, 도곡동 등 소득수준이 높은 대단위 주거단지를 배후로 두고 있음.
-분당선 한티역 출구 전방에 위치하고 있으며, 한티역 사거리에 위치하여 대중교통 및 자가용을 이용한 접근성이 매우 우수함.
경쟁시설분석 :
-인근지역 유사시설로, 현대백화점 무역센터점, 스타필드 코엑스몰 등이 있으나, 남동쪽 고가 주거밀집지 방면으로는 직접적인 경쟁시설이 부재하여 경쟁이 제한적임.
롯데백화점 구리점
입지환경 :
-해당부동산으로부터 도보2분거리에 중앙선 구리역이 있으며, 도보1분거리에 구리 버스터미널이 있어, 교통요충지에 입지함.
-지하철8호선 연장이 2022년에 완공됨에 따라, 구리시내로 입주하려는 주거수요가 대폭 늘어날 것으로 예상됨.
경쟁시설분석 :
-인근 유사시설로는 롯데아울렛 구리점이 있으며, 구리역상권, 구리전통시장상권 등이 인접해 있는 등 대형상가건물이 밀집한 구리지역 최대 중심 상업지구임
롯게백화점 창원점
입지환경 :
-2018년 기준 7km 이내 약 415,000명의 배후 주거인구를 보유하고 있으며, 대상지 반경 6km 인근 지역에 6,100세대 규모의 창원중동도시개발사업이 이루어지고 있어 신규 수요층의 추가적인 확보가 예상됨.
경쟁시설분석 :
-인근의 유사시설로는 대동백화점, 뉴코아아울렛 창원점, 신세계백화점 마산점이 입지하고 있음. 본 자산은 대동백화점 및 뉴코아아울렛에 비해 시설, 규모 및 브랜드에서 우위를 점하고 있으며, 신세계백화점 마산점과는 지리적으로 상당거리 이격되어 있어 직접적 경쟁은 제한적일 것으로 예상됨.
롯데백화점 광주점
입지환경 :
-광주1호선 금남로5가역 도보 5분거리에 입지하고 있으며, 반경 1KM 내외 지역은 광주 최대 상업지를 이루고 있음.
-인근에 내남도시개발구역 등 14만세대 입주를 앞두고 있어, 대규모 신규 수요층 확보가 예상됨.
경쟁시설분석 :
-인근 유사시설로는 NC백화점 광주역점, NC웨이브 충장점, 신세계백화점 광주점, 롯데아울렛 광주월드컵점이 운영 중에 있음. 신세계 백화점과는 지리적 인접성 및 유형적 유사성으로 인한 경쟁이 예상되나, 그 외 시설은 유형적 차이로 인해 직접적인 경쟁은 제한적인 것으로 분석됨.
롯데마트 서청주점 / 롯데아울렛 청주점
입지환경 :
-해당부동산은 청주 흥덕구에 소재한 판매시설로 롯데아울렛 청주점과 롯데마트 서청주점이 함께 입점되어 있음.
-중부고속도로 서청주IC인근에 위치하여, 아울렛 수요층 흡수가 용이하며, 주변 대농택지개발지구 등 주거인구의 유입이 가능한 위치로서, 리테일 입지로서 우수함.
경쟁시설분석 :
-아울렛의 경우, 인근 유사시설로는 현대백화점 충정점, 지웰시티몰, 롯데영플라자 청주점 등이 입지하고 있으나, 직접 경쟁시설로서 아울렛 형태의 상업시설은 부재한 상태임.
-대형마트의 경우, 고객 평균 이동거리(3km) 내 유사시설로는 청주터미널에 입지한 롯데마트 청주점이 운영중에 있음.
롯데마트 대구 율하점 / 롯데아울렛 대구 율하점
입지환경 :
-대구 1호선 율하역과 바로 연결되어 있고, 부산-대구 중앙고속도로 동대구 IC인근에 입지하고 있어, 마트와 아울렛으로서 우수한 입지를 보유함.
-인근에 대구안심뉴타운이 2021년 준공되는 등 꾸준한 인구 유입이 기대됨.
경쟁시설분석 :
-금호강 이북 반경 5km 지역 내에서 창고형 할인점 1개소를 제외한 일반 대형마트 공급은 본 자산 포함 2개소에 불과하며, 대형마트 고객 평균 이동거리(3km) 내 경쟁시설은 전무함.
-아울렛 또한 6km 이상 이격되어 있어 근거리 지역 내 경쟁은 제한적임.
롯데마트 의왕점
입지환경 :
-해당부동산은 의왕시 및 안양시 내 주거단지 밀집지역에 입지하고 있음.
-인근에 안양 IT단지와 평촌 첨단산업단지, 현대자동차연구소 등 대규모 고용시설과 주거단지가 밀집되어 있어, 직주근접 배후소요가 풍부함.
-해당부동산은 청주 흥덕구에 소재한 판매시설로 롯데아울렛 청주점과 롯데마트 서청주점이 함께 입점되어 있음.
-중부고속도로 서청주IC인근에 위치하여, 아울렛 수요층 흡수가 용이하며, 주변 대농택지개발지구 등 주거인구의 유입이 가능한 위치로서, 리테일 입지로서 우수함.
경쟁시설분석 :
-아울렛의 경우, 인근 유사시설로는 현대백화점 충정점, 지웰시티몰, 롯데영플라자 청주점 등이 입지하고 있으나, 직접 경쟁시설로서 아울렛 형태의 상업시설은 부재한 상태임.
-대형마트의 경우, 고객 평균 이동거리(3km) 내 유사시설로는 청주터미널에 입지한 롯데마트 청주점이 운영중에 있음.
롯데마트 대구 율하점 / 롯데아울렉 대구 율하점
입지환경 :
-대구 1호선 율하역과 바로 연결되어 있고, 부산-대구 중앙고속도로 동대구 IC인근에 입지하고 있어, 마트와 아울렛으로서 우수한 입지를 보유함.
-인근에 대구안심뉴타운이 2021년 준공되는 등 꾸준한 인구 유입이 기대됨.
경쟁시설분석 :
-금호강 이북 반경 5km 지역 내에서 창고형 할인점 1개소를 제외한 일반 대형마트 공급은 본 자산 포함 2개소에 불과하며, 대형마트 고객 평균 이동거리(3km) 내 경쟁시설은 전무함.
-아울렛 또한 6km 이상 이격되어 있어 근거리 지역 내 경쟁은 제한적임.
롯데마트 장유점
입지환경 :
-해당부동산은 김해 본 시가지로 연결되는 금관대로 대로변 및 장유IC인근에 위치하고 있어, 인근 지역으로부터 도로 접근성이 용이한 입지적 장점을 지님.
-장유율하택지개발지구 내 입지해 있어, 개발지구 준공 이후 꾸준한 인구유입이 예상됨.
경쟁시설분석 :
-인근 유사시설로는 홈플러스 김해점, 이마트 김해점, 롯데마트 김해점이 운영 중에 있으나, 본 자산과 약 7km 이상 이격되어 있는 김해 본 시가지에 입지하고 있어 직접적 경쟁은 제한적일 것으로 예상됨 → 통상적 대형마트 1차ㆍ2차 상권(3km) 내 직접 경쟁시설 비존재
FAQs
배당을 받는 주주는 결산일이 속한 달의 마지막 영업일에 롯데리츠의 주식을 보유하고 있는 주주입니다.
롯데리츠는 매년 6월말, 12월말 기준 결산 이후 연 2회 배당금을 지급할 예정입니다.
배당금은 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통해 결정하며, 결의를 득한 날로부터 1개월 이내 배당금을 지급할 예정입니다.
롯데리츠는 예금자보호법에 의한 보호를 받지 않는 실적 배당형 상품으로서, 원금이 보장되지 않습니다.
롯데리츠는 롯데쇼핑㈜와의 책임임대차계약을 바탕으로 롯데쇼핑이 지급하는 고정 임차료(임대료는 매년 1.5%씩 상승)를 수취할 예정입니다.
리츠는 부동산투자회사법에 따라, 해당연도 이익배당한도의 90%이상을 주주에게 배당하도록 되어 있으며, 이익을 배당할 때, 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 이에 따라, 롯데리츠는 배당가능금액을 당기순이익 + 감가상각비로 예정하고 있습니다.
롯데쇼핑㈜가 롯데리츠 보유 부동산 전체를 임차하고, 임차료를 지급하는 계약입니다.
이를 통해 롯데리츠는 보유 부동산 전체에 대하여 공실 부담 없이 운용이 가능합니다.
Triple-net 구조란 임차인이 임대료 이외 제세공과금 및 보험료, 그리고 수선유지비 등 건물에 대한 관리비용을 부담하는 계약구조입니다.
롯데리츠는 롯데쇼핑㈜와의 책임임대차 계약에 Triple-net 계약구조를 적용함에 따라, 건물 소유자로서 부담하는 관리 부담을 낮추어 보다 안정적인 배당수익률을 유지할 것으로 예상됩니다.
